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　　个东谈主待业金基金迎三年大考 Y份额最高赚到20%

　　21世纪经济报谈 易妍君

　　个东谈主待业金轨制落地三周年之际，个东谈主待业金Y份额基金(专为个东谈主待业金账户投资而单独诞生的基金份额)交出了何如的收获单？

　　国度社会保障大家工作平台清楚，遗弃现在，在个东谈主待业金居品目次中，共有305只公募基金居品。相较2024年底，2025年以来，阛阓上新增了24只能供个东谈主待业金账户选购的Y份额基金。

　　若对比首批40只个东谈主待业金基金(即Y份额基金)成立之时，近3年间，公募基金不绝推出了265只Y份额基金。基金类型也由率先的FOF，渐渐拓展至被迫指数和指数增强型居品。

　　功绩阐扬方面，在首批40只Y份额基金中，多只居品自成立以来的薪金率达到20%以上。

　　在此布景下，个东谈主待业金基金阛阓的体量得以冲破150亿元大关。据Wind统计，遗弃本年三季度末，存续个东谈主待业金基金的总限制卓越151亿元，较2024年底的91.41亿元增长了约65%。

　　从措置东谈主层面看，现在，中原基金、易方达基金、兴证全球基金、工银瑞信基金、中欧基金旗下Y份额基金的限制位居行业前哨。

　　Y份额“收获单”出炉

　　2022年11月25日，个东谈主待业金轨制在北京、上海、广州、成皆等36个城市和地区先行实践。自2024年12月15日起，个东谈主待业金轨制从36个先行城市(地区)推开至世界。

　　所谓个东谈主待业金轨制是指，每东谈主每年可在个东谈主待业金账户中存入不卓越12000元，在享受税收优惠的同期，还能通过购买特定金融居品获得绝顶收益。该轨制为个东谈主自发参与的一类补充养老保障。

　　基金类居品即可供个东谈主待业金账户选购，亦然最早被纳入个东谈主待业金居品目次的品类之一。其他居品还包括保障类居品、管待类居品和储蓄类居品。

　　控制个东谈主待业金轨制落地三年整，算作专为个东谈主待业金账户投资而单独诞生的基金份额，Y份额基金的薪金率阐扬受到阛阓宥恕。

　　首批40只Y份额基金均成立于2022年11月11日，且均为养老倡导日历型FOF居品。历程3年的长跑，部分Y份额基金展现出相对肃肃的投资才调。

　　据天趋附顾基金评价中心统计，遗弃2025年11月17日，上述40只Y份额基金自成立以来均杀青正收益。其中，收益率卓越10%的居品占比过半，更有3只居品的累计薪金已冲破20%。

　　具体来看，遗弃11月17日，博时颐泽平衡养老三年合手有(FOF)Y、建信普泽养老倡导日历2040三年合手有(FOF)Y、景顺长城肃肃养老倡导三年合手有(FOF)Y自成立以来的薪金率别离为20.83%、20.44%、20.16%。

　　其他37只Y份额基金自成立以来的薪金率均在20%以下。其中，易方达汇诚养老2043三年合手有(FOF)Y、工银养老2035三年合手有Y、万家平衡养老(FOF)Y、广发肃肃养老倡导一年合手有夹杂(FOF)Y、鹏华长治肃肃养老一年合手有夹杂(FOF)Y自成立以来的薪金率均卓越15%，别离为19.77%、18.11%、16.03%、15.89%、15.67%。

　　关于上述居品的功绩阐扬，天趋附顾基金评价中心关连东谈主士向21世纪经济报谈记者指出，从养老倡导基金Y份额的居品特质来看，其在措置费、托管费及销售工作费等方面享有费率优惠，灵验缩短了投资者的合手有成本；同期，该类居品平日袭取阻滞运作机制，不错幸免短期赎回过问，充分阐扬永久投资与复利效应，进一步放大合手有期收益。

　　另一方面，上述收益率排行前五的养老FOF居品，其钞票成就结构相对平衡，底层钞票高度漫衍，灵验缩短了非系统性风险。

　　“自2024年9月下旬以来，职权阛阓呈现轰动上行态势，为居品净值增长提供了有劲条目；此外，在近三年阛阓作风切换和行业轮动常常的布景下，这些居品大要敏感捕捉调仓时机，实时优化钞票成就，从而在同类养老FOF居品中脱颖而出。”该东谈主士谈谈。

　　不外，遗弃11月17日，个别Y份额基金自2022年11月11日成立以来的薪金率在5%以下。

　　也即是说，Y份额基金的赢利才调果决拉开了差距。

　　阛阓加快扩容

　　在个东谈主待业金轨制落地后的三年时辰里，个东谈主待业金基金的居品类型已由率先的单一FOF居品推广至ETF、指数增强居品。

　　值得谛视的是，居品类型的推广开动于2024年12月中旬。彼时，易方达基金、中原基金、广发基金、华泰柏瑞基金、天弘基金、工银瑞信基金等30家基金公司密集推出了80多只指数型Y份额基金，具体包括：ETF汇注Y份额基金、指数Y份额基金和指数增强Y份额基金(以ETF汇注Y为主)。

　　其中，ETF汇注Y份额基金以科创创业50ETF、创业板ETF、A500ETF等居品为主。

　　遗弃2025年11月17日，在这批成立于2024年12月13日的指数型Y份额基金中，卓越半数居品自成立以来的薪金率达到20%以上；4只科创创业50ETF汇注Y自成立以来的薪金率更是卓越50%。

　　此外，在2025年景立的24只Y份额基金中，也包含10只指数型Y份额基金。

　　追随居品队列壮大、基金净值增长，本年以来，个东谈主待业金基金阛阓加快扩容。

　　据Wind统计，遗弃本年三季度末，存续Y份额基金的总限制达到151.11亿元，较2024年底的91.41亿元增长了约65%。

　　其中，兴全安泰积极养老倡导五年Y、工银养老2050五年合手有Y、建信优享跳跃养老倡导五年合手有Y孝顺了较多限制增量，均卓越2亿元。

　　不外，从单只居品看，现在，Y份额基金的限制大皆在2亿元以下，仅有10只居品的限制卓越3亿元。

　　其中，兴全安泰积极养老倡导五年Y、中原养老2040三年Y、中欧料思养老2050五年Y的限制别离为12.48亿元、8.68亿元、6.04亿元，在Y份额基金中排行前三。

　　从措置东谈主层面看，部分大中型基金公司照旧走到了行业前哨。

　　遗弃2025年三季度末，仅有中原基金旗下的Y份额基金限制卓越20亿元；紧随自后的是易方达基金，其Y份额基金靠近20亿元；兴证全球基金、工银瑞信基金、中欧基金旗下的Y份额基金限制别离为16.4亿元、14.55亿元、14.14亿元。此外，广发基金、南边基金旗下Y份额基金的限制也皆达到10亿元以上。

　　在天趋附顾基金评价中心关连东谈主士看来，公募养老基金阛阓正朝着多元化、永久化、专科化的地点稳步发展。

　　“一方面，轨制与居品体系合手续完善。个东谈主待业金轨制从试点走向世界，税收优惠、专属费率等机制不断优化，鞭策个东谈主待业金轨制落地奏效。另一方面，阛阓发展昭着提速。公募养老基金的措置限制和居品数目快速增长，待业金融居品类型日益丰富，从传统的倡导日历型和倡导风险型FOF基金，渐渐拓展至指数基金等多元品类，不错更好地匹配不同投资者在人命周期各阶段的养老需求。”他谈谈。

　　但公募养老基金阛阓仍然濒临一些挑战。

　　上述东谈主士指出，早先，投资者西席不及，养老计较相识薄弱，对养老基金的永久性领略不及，制约了阛阓参与度与资金流入效果。其次，居品同质化问题杰出，计谋重迭、功绩分化不大，难以造成各异化竞争力。另外，永久功绩牢固性不及，频年来受本钱阛阓波动影响，部分养老居品短期回撤较大，且待业金永久投资倡导不单是是杀青正收益，而是应该保合手购买力不缩水，这关于居品的永久功绩建议了更高的要乞降圭臬。

　　面对这些挑战，该东谈主士建议，基金公司不错从多维度解围：一是加强投资者陪伴与西席，匡助投资者进行永久养老计较；二是鞭策居品立异与细分，针对不同庚纪、收入、风险偏好的东谈主群开辟更具针对性的计谋；三是强化投研才调建造，普及钞票成就与底层基金筛选水平开yun体育网，打造信得过具备永久肃肃薪金才调的养老居品。