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从看护层荡漾、职工舆情发酵的里面零星，到不良率高企、罚单频现的外部压力，杭州银行的高增长神话能否延续？

2025年上半年，杭州银行16.7%的净利润高增速背后，藏着一波接一波的“内忧外祸”。

首先是看护层变动来得猝不足防。4月，杭州银行副董事长、行长虞利明瞬息以“个东说念主原因”离职，此前还传出“失联”据说。最终行长由董事长宋剑斌临危代职，要津岗亭空白顺利给战术落地蒙上暗影。

8月，其城东支行更是因“强制职工周末无偿加班”引爆舆情，举报帖自大，职工被条件全天坐班却无事可作念，指点只提条件不参与，“上演式加班”不仅违犯做事法，更自大职工贬责上的失序。

不外，该行肃肃东说念主暗意，初步核查后未发现有在周末强制全体职工加班的举止。仅仅，这一恢复未能平复相关质疑。

里面乱象未平，半年报数据更是自大出计较风险。

其中，房地产业依然“风险重灾地”，6.44%的不良率远超全行0.76%的均值，且占公司类不良过半，行业下行压力下潜在风险握续闪避。

零卖贷款相同风险露馅态势较着，不良率从0.77%跳涨至1.02%，计较贷、耗尽贷不良率同步攀升，顺利导致零卖业务信用减值损失激增。

更致命的是内控破绽，7月，上海分行因信贷全经由七项违章被罚380万元；子公司杭银消金不良余额四年连升，风险传导已不得不发。

从看护层荡漾、职工舆情发酵的里面零星，到不良率高企、罚单频现的外部压力，杭州银行的高增长神话能否延续？如安在荡漾中稳住计较基本盘，成为其不得不面对的“渡劫”孤寂。

01

高增长背后的“寅吃卯粮”

2025年上半年，杭州银行终了营收200.93亿元，同比增长3.9%，不外，归母净利润达116.6亿元，终澄莹同比16.7%的增长，增速在城商行中保握当先。可是，高增速背后，盈利结构失衡的隐忧正缓缓显现。

从非息收入影响全体营收，到利润增长离不开减值计提的财务转化，再到业务区域高度蚁合，一系列“非频繁性成分”堆砌出的高增长，激励了商场对其盈利质地与可握续性的质疑。

看成测度银行轻本钱转型成效的要津筹划，非息收入的阐发顺利反应一家银行业务多元化的才气。

2025年上半年，杭州银行非利息净收入为70.04亿元，同比下滑5%，占营业收入比重降至34.86%，较上年同期下跌3.26个百分点，意味着其盈利结构优化进度受阻。

其中枢攀扯来自杭州银行投资业务的大幅波动，公允价值变动损益录得亏蚀13.98亿元，同比降幅高达353.83%，生意性金融资产受商场价钱波动影响显赫，收益踏实性较着不足。

与此同期，其他非息收入同比下跌11.33%，进一步露馅出该行投资业务对商场环境的高度依赖。在债市走强时虽能快速拉升收益，一朝商场转向则赶紧成为营收攀扯，难以造成握续、踏实的利润起原。

中间业务的结构性问题相同凸起。尽管手续费及佣金净收入同比增长12.33%，但其中58%来自托管业务，金钱看护、投行等高附加值轻本钱业务孝顺仍然有限。

更值得存眷的是，母行对旗下杭银应许居品的代销比例仅为14.5%，高度依赖外部240家代销机构。一朝外部合营政策救援，中间业务收入将濒临收缩风险，盈利结构的抗波动才气较着不足。

杭州银行的净利润高增长，并非源于营收或资产范围的本色性延长，而在很大程度上依赖减值计提的财务转化。

2025年上半年，该行信用减值损失同比减少44%，少计提范围达13亿元，成为净利润增速的中枢推力之一。若剔除这一成分，其确切计较利润的增幅将显赫收窄。

尽管全行不良率督察在0.76%的低位，但房地产业不良率为6.44%，个东说念主贷款不良率从2024年末的0.77%飞腾至1.02%，风险在零卖与对公两头同期积聚。在这一布景下，通过减少减值因循利润，无异于将风险后置。

净息差的握续承压进一步反应出杭州银行业务延长的盈利闭幕不足。2025年上半年，杭州银行净息差为1.35%，低于江苏银行等同类城商行水平，贷款收益率3.77%也处于行业偏低区间。

结构上看，27%的贷款蚁合于“水利、环境和全球设施看护业”等低收益基建类鸿沟，虽有助于督察资产质地踏实，却也导致“风险可控但收益通俗”的计较窘境，难以通过范围延长终了盈利才气的本色进步。

区域蚁合度风险进一步制约了杭州银行的增长天花板。2025年上半年，浙江地区孝顺了80.72%的营业收入和81.9%的营业利润，其中杭州腹地占比进步55%，省内业务成为全齐的事迹救援。

比较之下，省外区域营收同比下跌11.8%，营业利润减少2.2%，北京、上海、深圳等重心分行未能造成有用增长极。这种“省内独大、省外乏力”的花样，使其盈利高度依赖浙江区域的经济阐发。一朝区域濒临产业救援或信贷周期下行，其事迹韧性将远低于世界性银行或布局更为平衡的同行。

02

房地产、零卖贷款均不良抬升，

子公司风险加重

2025年以来，杭州银行在事迹握续增长的名义之下，房地产业不良率高企、零卖贷款风险加快露馅，叠加监管处罚频发、子公司风险握续传导，赓续抬升的全体风险防控压力，正检修着这家城商行的计较韧性与永恒适当才气。

资产质地是银行计较安全的基石，而杭州银行在房地产与零卖贷款两大约津鸿沟均出现风险昂首信号。

房地产业依然其资产组合中的“风险重灾地”。尽管2025年上半年该行业不良率由2024年的6.65%微降至6.44%，但仍远高于全行0.76%的平均水平，且在公司类不良贷款中占比过半。在现时房地产销售疲软、企业资金链大宗承压的行业布景下，该类贷款回收周期长、易受商场波动影响，潜在风险仍在握续累积。

更具动态性的风险来自零卖端。2025年6月末，杭州银行个东说念主贷款不良率从2024年末的0.77%升至1.02%，半年内飞腾0.25个百分点。

其中，个东说念主计较贷款不良率为1.28%，较上年末飞腾0.35个百分点；耗尽贷款不良率也飞腾至1.46%。风险快速露馅导致零卖业务信用减值损失同比激增170%，达到15.23亿元，不仅显赫侵蚀该板块利润，也反应出其在客户准入、贷中审核与贷后看护才略存在系统性问题。

杭州银行近期频繁的监管处罚与子公司风险联动，露馅出其在风险全经由看护上存在较着短板。

2021年至2024年底，该行累计被罚没金额进步1400万元。2025年7月，其上海分行因流动资金贷款前拜谒严重不审慎、贷款用途监控缺失、计较性物业贷款看护不善等七项违章举止，被处以380万元罚金。

这些问题纠合贷前、贷中、贷后全经由，自大其外乡机构看护与业务步调化践诺存在系统性的内控任性。

子公司的风险传导进一步加重了全体风险敞口。杭银耗尽金融有限公司的不良贷款余额已一语气四年飞腾，从2021年的6.19亿元增至2024年三季度末的9.10亿元，不良率永恒督察在1.72%的高位。

更值得警惕的是，2024年该公司信用减值损失占营业收入比重高达68.7%，意味着近七成营收被用于扞拒信用风险，盈利才气和抗风险才气同步弱化。看成母行生态内的热切组成，消金公司风险的握续累积可能通过资金往复、客户重迭与品牌联动等渠说念向银行主体传导，造成体系性风险共振。

03

东说念主均月薪近4万，

看护层薪酬收缩

杭州银行里面看护矛盾也在缓缓从后台走向台前，中枢看护层频繁变动与职工贬责失序造成“高下交困”的时局。

2025年4月，副董事长、行长虞利明因“个东说念主原因”离职，此前商场曾传出其“失联”据说，激励庸俗存眷。该行随后文书由董事长宋剑斌临时兼任行长职责，但核神思较决议岗亭的悬空，仍可能导致紧要业务鼓励节律放缓与跨部门协同闭幕下跌。看成该行“二二五五”战术的收官之年，行长的瞬息更替为战术践诺的一语气性带来概略情趣。

险些同期，孤独董事刘树浙也因一语气任职满六年建议离职，虽因东说念主数合规条件暂未成功，但已对董事会专科监督才气组成潜在影响。孤独董事在风险闭幕与财务监督中饰演要津变装，其更替时分的职能相接若不到位，可能舒缓董事会对计较层的制衡与指示服从。

薪酬激励机制的收缩进一步加重了看护层面的潜在风险。2025年上半年，该行要津看护东说念主员薪酬总额为728.5万元，同比下跌2.12%；董事长宋剑斌的薪酬从2020年的106.6万元缓缓降至2024年的76万元，降幅显赫。

在银行业竞争加重、转型压力握续加大的布景下，薪酬看成踏实中枢团队的热切妙技，若握续下行，可能导致激励力度与事迹目的不匹配，进而影响看护层积极性与东说念主才结构踏实性。

看护层是战术场所的制定者，而职工意味着战术的践诺与落地。

2025年8月，杭州银行城东支行被曝出“周末强制无偿加班”并激励舆情发酵。举报内容自大，职工被条件周六全天坐班，即使无本色责任也需在岗，而相关看护者“只提条件不参与”。访佛情况并非孤例，有职工反应闲居加班至晚间、午休缺失且无相应赔偿已成为常态，永恒超负荷责任以致影响健康。

这类“上演式加班”不仅违犯《做事法》中对于责任时长与加班赔偿的规章，更顺利打击职工士气与服务意愿。

尽管该行肃肃东说念主暗意，初步核查后未发现有在周末强制全体职工加班的举止。但是，对于这家银行内卷的质疑并未褪色。

与此同期，东说念主员结构与成本之间的错配，也自大出这家银行或者存在看护疏漏的问题。2025年上半年，该行职工总和较上年末减少29东说念主，但职工用度同比增长1.41%，达到32.68亿元，东说念主均月薪约3.78万元。

看护层荡漾与职工贬责疏漏开云体育，共同组成了杭州银行现时亟待破解的里面贬责困局。前者动摇了战术鼓励的顶层保险，后者则侵蚀着组织践诺的微不雅基础。若不成重构里面贬责体系，这些握续累积的“内讧”将缓缓外溢，影响业务鼓励质地、客户信任与商场竞争力。在行业转型与里面贬责的双重压力下，杭州银行的组织韧性正濒临严峻检修。