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格隆汇2月28日｜好意思银证券发表答复，重申英伟达“买入”评级，公司在携带东说念主工聪惠市集朝向策画密集型推理、代理诈欺及实体AI/机器东说念主时间发展方面保抓迥殊地位。现在估值具眩惑力，终点于预测2025年及2026年市盈率辨别29倍及22倍，基于30%以上的年均复合盈利增长率，其市盈增长率不到1倍，相较标普500过火他大型科技股的2倍以上市盈增长率更具上风。

答复指，靠近多项挑战下，英伟达第四财季销售额仍达393亿好意思元，按年增长78%，超出市集预期3%。公司预测第一财季销售额为430亿好意思元，超出市集预期约10亿好意思元，意味按年增长66%。第四财季Blackwell居品销售额约110亿好意思元，远超预期的40亿至70亿好意思元，表示居品瓦解告成。但Blackwell扩产资本使第一财季毛利率预测降至71%，低于市集预期的72%，第二财季可能抓平，下半财年才有望回升。

因此，好意思银证券将英伟达2026财年及2027财年的每股盈利预测辨别上调1%及5%至4.5好意思元及6.07好意思元，目标价从190好意思元上调至200好意思元。

(包袱剪辑：宋政 HN002)

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